LE BANCHE DI PROPRIET PUBBLICA COME STRUMENTO PER LO SVILUPPO ECONOMICO

sono state fondamentali per il finanziamento del “miracolo economico”

della Germania dopo le devastazioni della Seconda Guerra Mondiale. Sebbene

le banche pubbliche tedesche siano state prese di mira negli ultimi

dieci anni dai loro concorrenti privati per ottenerne la distruzione,

il modello rimane una valida alternativa all’affarismo privato ora

del modello Occupy Wall Street è la “public option”

[Ndt: Per “public option” si intende l’ingresso dello Stato nel

mercato privato] nel settore bancario. Che cosa ciò significhi è stato

spiegato dal dottor Michael Hudson, docente di Economia presso l’Università

del Missouri a Kansas City, in un’intervista a firma di Paul Jay del

molto dell’ingresso dello Stato nel settore bancario, ma alcuni paesi

hanno già un forte settore bancario pubblico. A maggio 2010 un articolo

comparso su The Economist sottolineava che la presenza di banche

forti e stabili di proprietà pubblica in India, Cina e Brasile ha aiutato

questi paesi a superare la crisi bancaria che negli ultimi anni sta

è l’unico Stato a possedere una propria banca. È anche l’unico

stato che ha potuto mostrare un avanzo di bilancio ogni anno dalla crisi

del credito del 2008. Ha il più basso tasso di disoccupazione

nel paese e il più basso tasso di inadempienze sui prestiti. Possiede

giacimenti di petrolio, ma come altri stati che non stanno facendo altrettanto

bene. Eppure, i media tendono ad attribuire il successo del Nord

pubblici occidentali che hanno avuto successo senza boom economici

connessi al petrolio. L’Europa ha un forte settore bancario pubblico,

in cui il paese leader è la Germania, dove vi sono undici banche regionali

pubbliche e migliaia di casse di risparmio municipalizzate. La Germania

nei primi anni dopo la Seconda Guerra Mondiale era un paese con un’economia

disastrata, degenerata in baratto. Oggi è l’economia più grande e

più robusta della zona euro. La produzione in Germania contribuisce

al 25% del PIL, più del doppio rispetto a quanto fa il Regno Unito.

Nonostante la recessione, il tasso di disoccupazione della Germania

è al 6,8%, il valore più basso negli ultimi venti anni. Alla base

della sua forza economica c’è il suo Mittelstand, un sistema

di imprese, dalle piccole alle medie dimensioni, supportato da un forte

sistema bancario regionale che è disposto a concedere prestiti per

il credito interno tedesco e le banche private rappresentavano meno

del 20% del mercato, rispetto a oltre il 40% in Francia, in Spagna,

nei paesi nordici e nel Benelux. Da allora, in Germania le banche pubbliche

sono state oggetto di attacchi; ma gli osservatori locali dicono che

ciò è da imputare alla rivalità dei concorrenti privati, piuttosto

Stato nel settore bancario, quindi, il modello tedesco merita uno sguardo

una fenice dalle disastrose sconfitte delle due guerre mondiali per

diventare la potenza economica d’Europa nella seconda metà del

XX secolo. Nel 1947 la produzione industriale tedesca era pari solo

a un terzo del suo livello del 1938 e una notevole percentuale dei suoi

uomini in età lavorativa erano morti. Meno di dieci anni dopo la guerra,

già si parlava di miracolo economico tedesco e venti anni dopo la sua

economia era oggetto di invidia di gran parte del mondo. Nel 2003 un

paese delle dimensioni pari alla metà del Texas era diventato il principale

esportatore mondiale, con una produzione di automobili di alta qualità,

di macchinari, apparecchiature elettriche e prodotti chimici. Solo nel

2009 la Germania è stata superata per i volumi di prodotti esportati

dalla Cina, che ha una popolazione di oltre 1,3 miliardi di persone

rispetto agli 82 milioni della Germania. Nel 2010, mentre gran parte

del mondo si stava ancora riprendendo dal crollo finanziario del 2008,

stato attribuito a una varietà di fattori, tra cui la cancellazione

del debito da parte degli Alleati, la riforma monetaria, l’eliminazione

del controllo dei prezzi e la riduzione delle aliquote fiscali. Ma anche

se questi fattori hanno liberato l’economia dai suoi ceppi, non bastano

a spiegare la fenomenale ascesa della Germania da un devastato campo

economico del Paese è il suo forte sistema bancario pubblico,

il quale finalizza i suoi sforzi per il perseguimento dell’interesse

generale, piuttosto che per la massimizzazione del profitto privato.

Dopo la Seconda Guerra Mondiale, sono state le Landesbanken di

proprietà pubblica a dare sostegno alle aziende provinciali a conduzione

familiare perché potessero entrare nel mercato mondiale. Ecco come

funzione di “banche universali” che operano in tutti i settori

del mercato dei servizi finanziari. Sono tutte controllate da governi

statali e operano come amministratori centrali di casse di risparmio

in Germania nel tardo 18° secolo come organizzazioni senza scopo

di lucro per aiutare i poveri. L’intento era quello di aiutare le

persone con basso reddito a risparmiare piccole somme di denaro e di

svolgere una funzione di sostegno per coloro che volessero dare inizio

ad attività imprenditoriali. La prima cassa di risparmio è stata costituita

da accademici e mercanti con una mentalità filantropica ad Amburgo

nel 1778 e la prima banca di risparmio che avesse come garante un governo

locale è stato fondata nel 1801 a Gottinga. Le banche di risparmio

comunale erano così efficaci e popolari che si diffusero rapidamente,

aumentando da 630 nel 1850 a 2.834 nel 1903. Oggi le casse di risparmio

operano con una rete di oltre 15.600 filiali e uffici, impiegano oltre

250.000 persone e si caratterizzano per la notevole capacità di investire

banche pubbliche tedesche sono state, tuttavia, poste in discussione

quando sono hanno assunto una posizione di concorrenza sui mercati internazionali.

negli ultimi dieci anni sono state ricostruite in un articolo dal titolo

banche private” (La WESTLB AG è una banca commerciale parzialmente

posseduta dallo stato tedesco della Renania Settentrionale-Vestfalia)

del luglio 2011, scritto da Ralph Niemeyer, redattore capo di EUchronicle.

Egli osserva che, dopo il 1999, le più importanti banche private hanno

abbandonato la strada della sostenibilità perseguita dal sistema bancario

tradizionale per giocare sui CDO [Collateralized Debt Obligation:

sono letteralmente obbligazioni che hanno come garanzia (collaterale)

un debito], sui credit default swap [CDS: è un accordo tra un

acquirente e un venditore per mezzo del quale il compratore paga un

premio periodico a fronte di un pagamento da parte del venditore in

cui il contratto è riferito] e sui derivati. Le banche private tedesche

hanno accumulato circa 600 miliardi di euro di asset tossici

attraverso le loro filiali bancarie di investimento e i contribuenti

tedeschi stanno fornendo garanzie per le tensioni ad essi associate.

La Deutsche Bank AG ha fatto registrare profitti record che sono

stati ripartiti esclusivamente nella sua divisione di investimento bancario,

che ha fatto una fortuna commerciale grazie ai credit default swaps

sulle obbligazioni dello stato greco. Quando questo investimento si

è guastato, il governo tedesco ha dovuto salvare l’istituto finanziario

in cui la Deutsche Bank AG aveva scaricato questi asset

puntando sui casinò dei mercati finanziari, i prestiti alle imprese

e all’economia “reale” sono state lasciate alle Sparkassen

pubbliche, che sono state più efficienti nel servire il cittadino medio

e le imprese locali perché non erano società di capitali che dovevano

soddisfare la fame sempre più grande degli azionisti di dividendi.

Oggi la quota di mercato delle banche private in Germania è solo del

28,4% e la Deutsche Bank AG domina il segmento. Ma con una quota

di mercato del 7%, è ancora molto indietro rispetto alle banche pubbliche

hanno voluto rompere il dominio sul mercato delle banche pubbliche per

ottenere per sé stesse un pezzo più grande della torta e

hanno usato la Commissione Europea per farlo. Le banche private tedesche,

e la Deutsche Bank AG in particolare, hanno fatto pressioni sin

dai primi anni ‘90 sulla Commissione Europea perché attaccasse il

governo tedesco per la “rigidità” del settore bancario pubblico

che qualsiasi monopolio pubblico nel mercato bancario tedesco fosse

spezzato, elencando le loro “inefficienze”. Quando le Sparkassen

pubbliche e le Landesbanken sono state riluttanti a rivolgersi

a banche di investimento con profitti alle stelle, furono etichettate

come burocratiche e poco appetibili. Quando furono poste sotto pressione

per aumentare i rendimenti per i governi che le possedevano, le Landesbanken

tedesche si sono aperte ai derivati ​​e ai CDO (fraudolentemente

con rating tripla A). Ma mentre “hanno perso miliardi in Goldman

Sachs, nella Deutsche Bank e nella Lehman Brothers“, dice Niemeyer

il grado in cui erano coinvolte in operazioni altamente speculative

era “ridicolo in confronto al danno fatto dalle banche private,

risparmio a fornire liquidità all’economia reale e a intervenire

a favore delle banche private, quando queste smisero di scommettere

nel casinò finanziario; ma è stato sugli errori delle Landesbanken

e delle Sparkassen che i media hanno concentrato la loro

attenzione. Il vero motivo, afferma Niemeyer, era che le grandi banche

private volevano la quota di mercato delle banche pubbliche per sé

fatte crollare sottraendo loro il sostegno pubblico. In precedenza,

avevano goduto di garanzie statali che avevano permesso loro di acquisire

ed erogare fondi a tassi sostanzialmente migliori rispetto a quelli

delle banche private. Ma nel 2001 la Commissione Europea decise di privare

le Landesbanken delle loro esplicite garanzie di credito statali,

costringendole a competere alle stesse condizioni delle banche private.

E oggi l’Autorità bancaria europea si rifiuta di considerare le garanzie

statali implicite alle banche nei loro “stress test” quando

pubbliche tedesche sono state spogliate di ciò che le ha rese sinora

stabili, sicure e in grado di prestare a tassi di interesse bassi: hanno

avuto la piena fede e il credito del governo, nonché il consenso dell’opinione

pubblica. Non avendo quale motivazione del loro agire il profitto, con

particolare attenzione al perseguimento dell’interesse pubblico e

facendo affidamento sulle garanzie del governo, le banche pubbliche

tedesche sono state in grado di trasformare il credito bancario in quella

anche il successo non basta quale garanzia di fronte a un implacabile

attacco di propaganda da parte delle grandi banche di proprietà

privata interessate solo a fare soldi per i loro amministratori delegati,

i loro ricchi clienti e i loro azionisti. Ma sbirciando dietro la propaganda,

il modello bancario pubblico che tanto ha contribuito al successo economico

della Germania può essere un esempio da seguire per un sistema bancario

negli Stati Uniti che sia al servizio di Main Street piuttosto che di