I VECCHI DEBITI PEDINANO LE BANCHE EUROPEE

di prodotti finanziari esotici e su altri titoli rischiosi precedenti

alla crisi finanziaria, che aggiungono pressione ai prestatori che hanno

le “collateralized debt obligations” e i “leveraged

loans” (ndt: il rifinanziamento dei prestiti con nuovi prestiti)

sono diventati parolacce a causa delle forti perdite che hanno inflitto

ai detentori, le banche europee hanno ancora decine di miliardi di euro

in questi titoli. Hanno anche ingenti portafogli che si affidano a prestiti

immobiliari e mutui subprime

provenienti dagli USA, titoli che rimarranno sotto pressione

fondamentalmente dal sistema finanziario statunitense, le più grandi

banche americane si sono mosse più velocemente delle loro colleghe

circa 386 miliardi di euro di asset potenzialmente sospetti che

poggiano sul mercato del credito e sull’immobiliare, secondo un recente

resoconto emesso dagli analisti di Credit Suisse. Si parla di

una somma superiore ai 339 miliardi di euro del debito sovrano di Grecia,

Irlanda, Italia, Portogallo e Spagna che le stesse banche detenevano

alla fine dello scorso anno, in base ai dati di uno stress test

a causa dei dissesti politici e finanziari che si agitano nel continente.

Negli ultimi sconvolgimenti, il Primo Ministro greco ha acconsentito

domenica alle dimissioni mentre i principali partiti politici hanno

annunciato i piani per un governo unitario. Nel frattempo il futuro

del governo del Primo Ministro Silvio Berlusconi sembra sempre più

incerto, dato che alcuni membri del suo partito hanno minacciato di ritirare

credito potrebbero diventare davvero micidiali per le banche. Se il

mercato immobiliare dovesse tenere o rafforzarsi, ad esempio, gli strumenti

realizzati per i prestiti sulle abitazioni potrebbero guadagnare valore

alla crisi finanziaria del 2008 costituiscono una sfida per tutte le

di euro di obbligazioni emessi da paesi finanziariamente tremolanti.

Hanno inoltre centinaia di miliardi di prestiti verso clienti di queste

stesse nazioni, che probabilmente andranno ancora peggio se l’economia

che le banche manchino di sufficiente capitale per assorbire le perdite

questi asset prima della crisi finanziaria avvenuta quattro anni

fa, un periodo in cui gli asset basati sull’immobiliare avevano

in genere prezzi più alti. Alcune banche non hanno totalmente depennato

Suisse. Nel frattempo le tre maggiori banche statunitensi – Bank

of America Corp., Citigroup Inc. e J.P. Morgan Chase & Co. – hanno

demolito questi asset di oltre l’80 per cento nello stesso

più diffuso è stato quelli di continuare a tenerli“, ha detto

Carla Antunes-Silva, capo della ricerca sulle banche europee di Credit

Suisse: “Ci sarà un’altra sofferenza per il capitale delle

in Europa minimizzano queste preoccupazioni. Dicono di aver ridotto

l’esposizione con gli asset rischiosi e che hanno capitali

non si sono posti ultimamente domande sulla persistente esposizione

è assolutamente una preoccupazione“, ha detto un alto funzionario

della francese BNP Paribas SA, che è seduta su 12,5 miliardi

di titoli e di CDO collegati al mercato immobiliare. Gli asset sono

valore in seguito a un’ondata di vendite effettuata dalle banche.

Lo scorso mese i controllori hanno istruito molti istituti europei per

giungere alla somma di circa 106 miliardi di euro in nuovi capitali

per la prossima estate. I banchieri, gli analisti e altri esperti dicono

che scaricare i rimanenti asset del credito potrebbe essere un

hanno suggerito proprio queste vendite come componente fondamentale

del proprio piano per risolvere una perdita totale di 8,8 miliardi di

in perdita, ciò erode i profitti e può intaccare la loro base di capitalizzazione.

Ma se non li vendono, si tengono asset che consumano quantità

strutturato che sono ancora nei bilanci delle banche europee “evidenzia

chiaramente l’importanza dei capitali di cui queste banche hanno bisogno“,

ha detto Kian Abouhossein, capo della ricerca per le banche europee

e in Germania sono le principali detentrici di questi asset,

anche dopo aver ridotto la propria esposizione. Le quattro maggiori

banche britanniche hanno ridotto questa giacenza di circa la metà dal

cassa il 30 di settembre circa 17,9 miliardi di sterline, in calo dai

23,9 miliardi dell’inizio dell’anno. Gli asset, che sono

piovuti nei bilanci del gigante bancario britannico prima della metà

del 2007, includono CDO (collateralized debt obligations) composti

da titoli che poggiano su asset come i mutui, prestiti immobiliari

e la rinegoziazione dei prestiti che hanno contribuito al boom dell’era

della finanza. I dirigenti di Barclays hanno detto di aver fatto forti

progressi di riduzione del proprio portafoglio, vendendo gli asset

Agricole SA ha la più grande quantità di questi asset tra

le banche francesi, secondo Credit Suisse. Il report finanziario

del 30 giugno riportava 8,6 miliardi di euro di CDO basati sui mutui

delle case statunitensi. Oltretutto, Crédit Agricole ha anche

almeno 1 miliardo di euro di titoli che si poggiamo sui mutui USA, alcuni

dei quali composti da prestiti subprime. Con il mercato immobiliare

statunitense ancora in fase di sofferenza, sono possibili ulteriori

ossessionando anche Deutsche Bank

AG. La banca con sede a Francoforte detiene 2,9 miliardi in asset

su mutui residenziali USA, compresi prestiti subprime. Ha altri

20,2 miliardi di euro collegati a prestiti e mutui commerciali. La banca

ha detto di aver messo al sicuro quasi tutta la sua esposizione sui

che l’esposizione della Deutsche verso questi asset

ammonti a più del 150% delle proprie immobilizzazioni materiali, una

voler lasciar scadere la gran parte dei titoli di lungo periodo, così

istituti statunitensi si sono mossi con più decisione per liberarsi

di questi asset. Citigroup, che richiese 45 miliardi di dollari

di aiuto governativo nel 2008, è stato soggetta a una forte pressione

dei controllori per sbarazzarsi degli asset rischiosi, molti

dei quali collegati ai mutui che misero nei guai la banca di New York.

La sua dotazione di questi asset era calata dell’86%, portandosi

culturale“, ha detto il signor Abouhossein, un analista di

J.P. Morgan. “Negli Stati Uniti, subisci il colpo, alzi il tuo